Cung tiền của các nền kinh tế phụ thuộc vào sự phát triển của nền kinh tế đó, và các quốc gia khác nhau sẽ có những định nghĩa khác nhau. Vậy quy luật cung tiền là gì? tìm hiểu cách đo lường cung tiền được điều chỉnh.
luật sư tư vấn pháp luật miễn phí qua điện thoại 24/7: 1900.6568
1. cung tiền là gì?
Trong kinh tế vĩ mô, cung tiền (hay tiền dự trữ) đề cập đến tổng lượng tiền mà công chúng nắm giữ tại một thời điểm cụ thể trong nền kinh tế. Có một số cách để định nghĩa “tiền”, nhưng các thước đo tiêu chuẩn thường bao gồm tiền đang lưu thông và tiền gửi không kỳ hạn (tài sản có thể tiếp cận của người gửi tiền trên sổ sách của các tổ chức tài chính). Ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia có thể sử dụng định nghĩa cấu thành tiền cho các mục đích của mình.
Dữ liệu cung ứng tiền được ghi lại và công bố, thường do chính phủ hoặc ngân hàng trung ương của quốc gia đó. Các nhà phân tích khu vực công và tư nhân theo dõi những thay đổi trong cung tiền với niềm tin rằng những thay đổi đó ảnh hưởng đến giá chứng khoán, lạm phát, tỷ giá hối đoái và chu kỳ kinh doanh.
Mối quan hệ giữa tiền và giá cả trong lịch sử gắn liền với lý thuyết số lượng của tiền. Có bằng chứng thực nghiệm rõ ràng về mối quan hệ trực tiếp giữa tăng trưởng cung tiền và lạm phát giá trong dài hạn, ít nhất là đối với sự gia tăng nhanh chóng lượng tiền trong nền kinh tế. Ví dụ, một quốc gia như Zimbabwe, quốc gia có nguồn cung tiền đang tăng cực nhanh, cũng trải qua quá trình tăng giá cực kỳ nhanh (siêu lạm phát). đây là một lý do giải thích cho việc dựa vào chính sách tiền tệ như một phương tiện kiểm soát lạm phát.
Cung tiền bằng tiếng Anh cung tiền .
2. tìm hiểu về cách đo lường cung tiền:
– đo lường cung tiền của các ngân hàng thương mại:
Các ngân hàng thương mại đóng một vai trò trong việc tạo ra tiền, theo hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn được sử dụng trên khắp thế giới. Trong hệ thống này, tín dụng được tạo ra mỗi khi ngân hàng thực hiện một khoản vay mới và bị hủy bỏ khi người đi vay trả gốc cho khoản vay.
Số tiền mới này, theo nghĩa thuần, cấu thành thành phần không phải m0 của thống kê m1-m3. Tóm lại, có hai loại tiền trong hệ thống ngân hàng dự trữ theo tỷ lệ: tiền ngân hàng trung ương – nghĩa vụ của ngân hàng trung ương, bao gồm tiền tệ, và tài khoản tiền gửi ngân hàng trung ương, tiền ngân hàng thương mại – nghĩa vụ của ngân hàng thương mại, bao gồm séc và tài khoản tiết kiệm.
Trong thống kê cung tiền, tiền ngân hàng trung ương là mb, trong khi tiền ngân hàng thương mại được chia thành các thành phần m1-m3. Nhìn chung, tiền tệ của ngân hàng thương mại có xu hướng được báo giá với số lượng thấp hơn được phân loại trong danh mục hạn chế là m1, trong khi tiền tệ của ngân hàng thương mại có xu hướng tồn tại với số lượng lớn hơn được phân loại theo m2 và m3, trong đó m3 có giá trị cao hơn.
xem thêm: tiền tệ là gì? phân tích bản chất và chức năng của tiền?
Tại Hoa Kỳ, dự trữ của ngân hàng bao gồm đơn vị tiền tệ của Hoa Kỳ do ngân hàng nắm giữ (còn được gọi là “tiền mặt”) cộng với số dư của ngân hàng trong tài khoản Dự trữ Liên bang. Vì mục đích này, tiền mặt và số dư trong tài khoản Cục Dự trữ Liên bang (“Fed”) có thể hoán đổi cho nhau (cả hai đều là nghĩa vụ của Fed). dự trữ có thể đến từ một số nguồn, bao gồm thị trường quỹ liên bang, tiền gửi của công chúng và đi vay từ chính liên bang.
– hoạt động thị trường mở của ngân hàng trung ương:
Các ngân hàng trung ương có thể ảnh hưởng đến cung tiền thông qua các hoạt động thị trường mở. Họ có thể tăng cung tiền bằng cách mua chứng khoán của chính phủ, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ hoặc tín phiếu kho bạc. Điều này làm tăng tính thanh khoản trong hệ thống ngân hàng bằng cách chuyển đổi các chứng khoán kém thanh khoản do các ngân hàng thương mại nắm giữ thành tiền gửi thanh khoản tại ngân hàng trung ương. điều này cũng làm cho giá của các chứng khoán này tăng lên do nhu cầu tăng và lãi suất giảm. những khoản tiền này được cung cấp cho các ngân hàng thương mại để cho vay và do tác động cấp số nhân của dự trữ theo tỷ lệ của ngân hàng, các khoản cho vay và tiền gửi ngân hàng được tăng lên nhiều lần, ban đầu được bơm vào hệ thống ngân hàng.
Ngược lại, khi ngân hàng trung ương “thắt chặt” cung tiền, nó sẽ bán chứng khoán trên thị trường mở, lấy tiền lỏng từ hệ thống ngân hàng. giá của những chứng khoán đó giảm khi cung tăng và lãi suất tăng. điều này cũng có tác động theo cấp số nhân.
Loại hoạt động này làm giảm hoặc tăng nguồn cung nợ công ngắn hạn trong tay các ngân hàng và công chúng phi ngân hàng, đồng thời hạ hoặc tăng lãi suất. song song, nó làm tăng hoặc giảm nguồn cung vốn có thể cho vay (tiền) và do đó, khả năng phát hành tiền mới của các ngân hàng tư nhân thông qua phát hành nợ.
Mối quan hệ đơn giản giữa chính sách tiền tệ và tổng hợp tiền tệ, chẳng hạn như m1 và m2, đã thay đổi vào những năm 1970 khi yêu cầu về dự trữ tiền gửi bắt đầu giảm với sự ra đời của các quỹ tiền tệ không yêu cầu dự trữ. Hiện tại, yêu cầu dự trữ chỉ áp dụng cho “tiền gửi thương mại”, về cơ bản là tài khoản séc. các ngân hàng tư nhân sử dụng phần lớn nguồn tài chính để tạo ra các khoản cho vay không bị giới hạn bởi dự trữ của ngân hàng. Hầu hết các khoản vay thương mại và công nghiệp được tài trợ thông qua việc phát hành chứng chỉ tiền gửi mệnh giá lớn. Tiền gửi thị trường tiền tệ được sử dụng chủ yếu để cho vay các công ty phát hành thương phiếu. cho vay tiêu dùng cũng được thực hiện bằng tiền gửi tiết kiệm, không phải dự trữ hợp pháp. Điều này có nghĩa là thay vì giá trị các khoản vay được cung cấp phản ứng thụ động với chính sách tiền tệ, nó thường tăng và giảm theo nhu cầu vốn và sự sẵn sàng cho vay của các ngân hàng. .
Một số nhà kinh tế coi số nhân tiền là một khái niệm vô nghĩa, bởi vì tính liên quan của nó đòi hỏi cung tiền phải ngoại sinh, tức là do các cơ quan quản lý tiền tệ xác định thông qua các hoạt động thị trường mở. nếu các ngân hàng trung ương thường nhắm vào lãi suất ngắn hạn (làm công cụ chính sách của họ), thì điều này dẫn đến việc cung tiền là nội sinh.
+ các biện pháp có kinh nghiệm trong hệ thống dự trữ liên bang của chúng tôi. uu.:
xem thêm: công cụ thực thi chính sách tiền tệ quốc gia của ngân hàng
Tiền được sử dụng như một phương tiện trao đổi, một đơn vị tài khoản và một kho lưu trữ giá trị sẵn có. các chức năng khác nhau này có liên quan đến các thước đo thực nghiệm khác nhau về cung tiền. Không có thước đo “chính xác” duy nhất về cung tiền. thay vào đó, có một số thước đo, được xếp hạng dọc theo một phổ hoặc liên tục giữa các bộ tiền xu hẹp và rộng. Các thước đo hẹp chỉ bao gồm những tài sản có tính thanh khoản cao nhất: những tài sản dễ chi tiêu nhất (tiền tệ, tiền gửi không kỳ hạn). các thước đo rộng hơn tổng hợp các loại tài sản ít thanh khoản hơn (chứng chỉ tiền gửi, v.v.).
Sự liên tục này tương ứng với cách các loại tiền tệ khác nhau được kiểm soát ít nhiều bởi chính sách tiền tệ. các biện pháp hẹp bao gồm các biện pháp chịu ảnh hưởng và kiểm soát trực tiếp hơn của chính sách tiền tệ, trong khi các biện pháp rộng hơn ít liên quan đến các hành động của chính sách tiền tệ. Liệu các phiên bản hẹp hơn hay rộng hơn của cung tiền có mối quan hệ dễ dự đoán hơn với GDP danh nghĩa hay không là chủ đề tranh luận lâu năm.
+ định nghĩa của “money” ở Đông Á: Đặc khu hành chính Hồng Kông, Trung Quốc
Năm 1967, khi đồng bảng Anh giảm giá, tỷ giá hối đoái của đô la Hồng Kông so với đồng bảng Anh đã tăng từ 1 shilling 3 pence (1 bảng Anh = 16 đô la Hồng Kông) lên 1 shilling 4½ pence (1 bảng Anh = 14,5455 đô la Hồng Kông), mặc dù điều này không hoàn toàn bù đắp được sự mất giá của đồng bảng Anh so với đô la Mỹ (nó đã đi từ 1 đô la Mỹ = 5,71 đô la Mỹ) lên 1 đô la Mỹ = 6,06 đô la Mỹ). Năm 1972, đô la Hồng Kông được cố định với đô la Mỹ với tỷ giá hối đoái 1 đô la Mỹ = 5,65 đô la Hồng Kông. Con số này đã giảm xuống còn 5.085 đô la Hồng Kông vào năm 1973. Từ năm 1974 đến năm 1983, đồng đô la Hồng Kông đã thả nổi. Vào ngày 17 tháng 10 năm 1983, tiền tệ được cố định ở mức USD1 = 7,80 đô la Hồng Kông thông qua hệ thống bảng tiền tệ.
Kể từ ngày 18 tháng 5 năm 2005, ngoài giới hạn ký quỹ thấp hơn, một giới hạn ký quỹ trên mới đã được thiết lập cho [đô la Hồng Kông ở mức 7,75 so với đô la Mỹ. giới hạn dưới giảm từ 7,80 xuống 7,85 (100 pips hàng tuần từ ngày 23 tháng 5 đến ngày 20 tháng 6 năm 2005). Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cho biết động thái này nhằm thu hẹp khoảng cách giữa lãi suất Hồng Kông và Mỹ. Mục đích bổ sung của việc cho phép đồng đô la Hồng Kông giao dịch trong một phạm vi là để ngăn đồng đô la Hồng Kông bị sử dụng như một tác nhân cho các cuộc đánh cược đầu cơ vào sự tăng giá của đồng Nhân dân tệ.
Luật Cơ bản của Hồng Kông và Tuyên bố chung Trung-Anh quy định rằng Hồng Kông giữ toàn quyền tự chủ trong việc phát hành tiền tệ của mình. Tiền tệ ở Hồng Kông được phát hành bởi chính phủ và ba ngân hàng địa phương dưới sự giám sát của ngân hàng trung ương trên thực tế của lãnh thổ, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông. tiền giấy được in bởi nhà in tiền giấy Hồng Kông.
Một ngân hàng chỉ có thể phát hành một đô la Hồng Kông nếu nó có một đô la Mỹ tương đương khi gửi tiền. Hệ thống Bảng Tiền tệ đảm bảo rằng toàn bộ cơ sở tiền tệ của Hồng Kông được hỗ trợ bằng đô la Mỹ theo tỷ giá hối đoái được chốt. các nguồn hỗ trợ được tổ chức trong quỹ trao đổi Hồng Kông, một trong những quỹ dự trữ chính thức lớn nhất trên thế giới. Hồng Kông cũng có lượng tiền gửi bằng đô la Mỹ khổng lồ, với dự trữ ngoại hối chính thức là 331,3 tỷ đô la vào tháng 9 năm 2014.
+ Nhật Bản: ngân hàng trung ương của Nhật Bản định nghĩa đơn vị tiền tệ tổng hợp là:
xem thêm: ví dụ về báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo thông tư 200 mới nhất năm 2022
m1: đơn vị tiền tệ đang lưu hành cộng với tiền gửi;
m2 + cd: m1 cộng với tiền gần như và cd;
m3 + cd: m2 + cd cộng với tiền gửi thư; tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi khác trong các tổ chức tài chính; và tin tưởng vào tiền bạc.
tính thanh khoản được định nghĩa một cách rộng rãi: m3 và cd, cộng với thị trường tiền tệ, các quỹ tín thác ngoại trừ ủy thác tiền tệ, ủy thác đầu tư, kỳ phiếu ngân hàng, thương phiếu do các tổ chức tài chính phát hành, thỏa thuận mua lại và cho vay chứng khoán được hỗ trợ bằng tiền mặt, trái phiếu chính phủ và nước ngoài trái phiếu
trên đây là toàn bộ nội dung tư vấn của thầy lang y về các chủ đề liên quan đến cung tiền là gì, tìm hiểu về cách đo cung tiền và các chủ đề liên quan khác.
p>
