Dòng tiền là vấn đề luôn được các đơn vị, doanh nghiệp, công ty và mọi người quan tâm. việc tính toán dòng tiền sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược và kế hoạch đầu tư. Vậy các cách tính dòng tiền dự án phổ biến hiện nay là gì? câu trả lời sẽ có trong bài viết tiếp theo!
Những yêu cầu đối với cách tính dòng tiền dự án
Dòng tiền là sự luân chuyển tiền vào và ra khỏi các dự án hoặc hoạt động và quy trình kinh doanh của một công ty hoặc cá nhân trong một thời kỳ nhất định. Khi xác định dòng tiền đầu tư, cần đảm bảo các yêu cầu sau:
- chỉ xác định các thước đo dòng tiền có liên quan: các quyết định đầu tư hoàn toàn dựa trên dòng tiền chứ không phải thu nhập kế toán. do đó, chỉ các dòng tiền có liên quan.
- không tính các dòng tiền, chúng sẽ khiến nhiều khoản mục bị lặp lại, làm tăng giá trị ảo của một khoản nhất định.
- thay đổi vốn lưu động ròng . dòng tiền ròng sẽ được tính theo công thức trừ dòng tiền vào và ra.
phương pháp dòng tiền hiện tại của dự án
Để tính toán dòng tiền của dự án, có 2 cách tính như sau:
phương pháp dòng tiền trực tiếp
Đây là cách tính dòng tiền dựa trên quan điểm thực thu, thực chi. Dòng tiền ra là số tiền thực sự đã đi ra khỏi doanh nghiệp. Còn dòng tiền vào là số tiền đi vào đơn vị.
công thức tính toán
dòng tiền ròng của dự án = dòng tiền vào từ các hoạt động của dự án – dòng tiền ra từ các hoạt động của dự án.
các loại biên lai thu tiền mặt
Theo phương pháp này, các dòng tiền phổ biến nhất từ doanh nghiệp là:
- thu nhập;
- hoàn thuế;
- thanh lý tài sản;
- vốn tài trợ;
- phân bổ;
- thay đổi trong các khoản phải thu.
- dòng tiền ra
- các dòng chi phí hoạt động bao gồm:
- chi phí đầu tư;
- chi phí sản xuất ;
- trả nợ;
- chi phí lao động;
- thay đổi phải trả;
- thay đổi hàng tồn kho;
- nộp thuế ; …
phương pháp dòng tiền gián tiếp
Phương pháp gián tiếp qua lợi nhuận sau thuế Bên cạnh phương pháp trực tiếp thì một số đơn vị áp dụng cách tính giản tiếp thông qua lợi nhuận sau thuế.
cách xác định
Dựa trên thu nhập sau thuế, mọi người sẽ điều chỉnh thu nhập và chi phí, từ đó xác định dòng tiền ròng. Vì lợi nhuận sau thuế là thu nhập mà doanh nghiệp nhận được từ các khoản doanh thu và chi phí. và được phân loại theo 2 quan điểm đầu tư khác nhau
chế độ xem tổng đầu tư
Trong tầm nhìn này, đơn vị chỉ quan tâm đến lợi ích của dự án tạo ra sau khi trừ đi các chi phí cũng như chi phí cơ hội mà không phân biệt và chú ý đến nguồn vốn tham gia.
- dòng tiền vào sẽ được tính là: lợi nhuận sau thuế + khấu hao + thu hồi vốn lưu động ròng + thanh lý + lãi vay.
- dòng tiền ra sẽ được tính theo hình thức: đầu tư vốn + chi phí khác (nếu có). hầu hết các ngân hàng sử dụng quan điểm này để đánh giá các dự án của họ.
quan điểm của nhà đầu tư
Nếu hầu hết các ngân hàng sử dụng chế độ xem tổng đầu tư, thì các công ty sử dụng chế độ xem nhà đầu tư khi thực hiện các dự án đầu tư. Theo quan điểm này, các công ty chỉ quan tâm đến việc phần còn lại cuối cùng sẽ nhận được bao nhiêu. dòng tiền được tính toán sẽ là tổng dòng tiền của khoản đầu tư sau khi trừ đi các khoản thanh toán gốc và lãi.
- dòng tiền vào sẽ bằng: lợi nhuận sau thuế + khấu hao + tài trợ + thu hồi ròng vốn lưu động + thanh lý.
- dòng tiền ra sẽ được tính theo công thức: vốn đầu tư + vốn gốc + các chi phí khác (nếu có).
vì vậy với cách tính dòng tiền, chúng ta cũng có những cách tính khác nhau. mỗi phương pháp đều có cách tính riêng. do đó, các công ty nên cân nhắc và lựa chọn cho mình cách tính dòng tiền dự án phù hợp để giúp đưa ra quyết định đầu tư chính xác.
