Trên thực tế, để lĩnh vực kinh tế hoạt động, không thể không nói đến sự vận hành của đồng tiền. và lượng tiền lưu thông trên thị trường sẽ bao gồm tiền do người dân nắm giữ, tiền trong các tổ chức kinh doanh ngoài ngân hàng, tiền trong hệ thống ngân hàng. Vậy cung tiền là gì? Khối tiền tệ và chức năng cung ứng tiền là gì?
tư vấn pháp luật trực tuyến tổng đài miễn phí: 1900.6568
1. cung tiền là gì?
Cung tiền là tất cả tiền và các công cụ thanh khoản khác trong nền kinh tế của một quốc gia vào ngày nó được đo lường. nguồn cung tiền gần như bao gồm tiền mặt và tiền gửi có thể được sử dụng dễ dàng như tiền mặt.
Các chính phủ phát hành tiền giấy và tiền xu thông qua một số sự kết hợp giữa các ngân hàng trung ương và kho bạc của họ. Các cơ quan quản lý ngân hàng ảnh hưởng đến nguồn cung tiền sẵn có cho công chúng thông qua các yêu cầu đặt ra đối với các ngân hàng về dự trữ, cách thức mở rộng tín dụng và các vấn đề tiền tệ khác.
Cung tiền là lượng tiền mặt hoặc tiền tệ đang lưu thông trong nền kinh tế. Các thước đo cung tiền khác nhau cũng tính đến các khoản mục phi tiền tệ, chẳng hạn như tín dụng và các khoản cho vay. Những người theo chủ nghĩa tiền tệ tin rằng cung tiền tăng lên, những thứ khác bằng nhau, sẽ dẫn đến lạm phát.
Các nhà kinh tế phân tích lượng cung tiền và xây dựng các chính sách xung quanh nó bằng cách kiểm soát lãi suất và tăng hoặc giảm lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Một phân tích về khu vực công và tư nhân được thực hiện, vì cung tiền có thể ảnh hưởng đến mức giá, lạm phát và chu kỳ kinh tế. Tại Hoa Kỳ, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là yếu tố quan trọng nhất quyết định đến lượng cung tiền. lượng tiền cung ứng còn được gọi là tiền dự trữ.
Trong kinh tế học, cung tiền là tất cả tiền mặt và tiền tệ đang lưu thông trong một quốc gia. Cung tiền của một quốc gia có ảnh hưởng đáng kể đến tình hình kinh tế vĩ mô của một quốc gia, đặc biệt là đối với lãi suất, lạm phát và chu kỳ kinh doanh. Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang xác định mức cung tiền. Trong số các trường phái kinh tế phân tích chặt chẽ vai trò của cung tiền đối với sự ổn định kinh tế là thuyết tiền tệ và lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo.
Ngân hàng trung ương xác định mức cung tiền trong một quốc gia. Thông qua chính sách tiền tệ, ngân hàng trung ương có thể thực hiện các hành động tuân theo chính sách mở rộng hoặc điều chỉnh. các chính sách mở rộng liên quan đến việc tăng cung tiền thông qua các biện pháp như hoạt động thị trường mở, trong đó ngân hàng trung ương mua các kho bạc có thời hạn ngắn bằng tiền mới được tạo ra, do đó bơm tiền vào lưu thông. ngược lại, chính sách thu hẹp sẽ ngụ ý việc bán trái phiếu kho bạc, lấy tiền ra khỏi lưu thông trong nền kinh tế.
Trong kinh tế vĩ mô, cung tiền (hay tiền dự trữ) đề cập đến tổng lượng tiền mà công chúng nắm giữ tại một thời điểm cụ thể trong nền kinh tế. Có một số cách để định nghĩa “tiền”, nhưng các thước đo tiêu chuẩn thường bao gồm tiền đang lưu thông và tiền gửi không kỳ hạn (tài sản dễ tiếp cận của người gửi tiền trên sổ sách của các tổ chức tài chính).
xem thêm: tiền tệ là gì? phân tích bản chất và chức năng của tiền?
Ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia có thể sử dụng định nghĩa về những gì cấu thành tiền cho các mục đích của mình. Dữ liệu về cung tiền được ghi lại và công bố, thường là do chính phủ hoặc ngân hàng trung ương của quốc gia đó. Các nhà phân tích khu vực công và tư nhân theo dõi những thay đổi trong cung tiền với niềm tin rằng những thay đổi đó ảnh hưởng đến giá chứng khoán, lạm phát, tỷ giá hối đoái và chu kỳ kinh doanh.
Mối quan hệ giữa tiền và giá cả trong lịch sử gắn liền với lý thuyết số lượng của tiền. Có bằng chứng thực nghiệm rõ ràng về mối quan hệ trực tiếp giữa tăng trưởng cung tiền và lạm phát giá cả trong dài hạn, ít nhất là đối với sự gia tăng nhanh chóng lượng tiền trong nền kinh tế. Ví dụ, một quốc gia như Zimbabwe, quốc gia có nguồn cung tiền đang tăng cực nhanh, cũng trải qua quá trình tăng giá cực kỳ nhanh (siêu lạm phát). đây là một trong những lý do để dựa vào chính sách tiền tệ như một phương tiện kiểm soát lạm phát
2. khối tiền tệ và chức năng cung ứng tiền:
Cung tiền là tổng số tiền (tiền mặt, tiền xu và số dư tài khoản ngân hàng) đang lưu thông. Cung tiền thường được định nghĩa là một tập hợp các tài sản trú ẩn an toàn mà các hộ gia đình và doanh nghiệp có thể sử dụng để thanh toán hoặc nắm giữ như một khoản đầu tư ngắn hạn. ví dụ: đơn vị tiền tệ của Hoa Kỳ và số dư trong tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm được bao gồm trong nhiều thước đo cung tiền.
Có một số thước đo tiêu chuẩn về cung tiền, bao gồm cơ sở tiền tệ, m1 và m2.
– cơ số tiền tệ: tổng lượng tiền đang lưu thông và số dư dự trữ (tiền gửi của các ngân hàng và các tổ chức lưu ký khác trong tài khoản của họ với dự trữ liên bang).
– m1: tổng số tiền mà công chúng nắm giữ và gửi vào các tổ chức lưu ký (các tổ chức tài chính thu được tiền chủ yếu thông qua tiền gửi từ công chúng, chẳng hạn như ngân hàng công đoàn, hiệp hội tiết kiệm và cho vay, ngân hàng tiết kiệm và hợp tác xã tín dụng) .
– m2: m1 cộng với tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn mệnh giá nhỏ (phát hành với số tiền dưới 100.000 đô la) và cổ phiếu của quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ bán lẻ. Dữ liệu tiền tệ tổng hợp được báo cáo trong Bản phát hành thống kê H.3 của Cục Dự trữ Liên bang (“Dự trữ tổng hợp của các tổ chức lưu ký và tổ chức tiền tệ”) và Bản phát hành thống kê H.6 (“Các biện pháp dự trữ”).
Trong một số thời kỳ, các thước đo cung tiền cho thấy mối quan hệ khá chặt chẽ với các biến số kinh tế quan trọng, chẳng hạn như tổng sản phẩm quốc nội danh nghĩa (GDP) và mức giá. Một phần dựa trên các mối quan hệ này, một số nhà kinh tế học (Milton Friedman là ví dụ nổi tiếng nhất) đã lập luận rằng cung tiền cung cấp thông tin quan trọng về hoạt động ngắn hạn của nền kinh tế và xác định mức giá dài hạn và lạm phát. Các ngân hàng trung ương, bao gồm cả Cục Dự trữ Liên bang, đôi khi đã sử dụng các biện pháp cung ứng tiền như một hướng dẫn quan trọng trong việc điều hành chính sách tiền tệ.
xem thêm: công cụ thực thi chính sách tiền tệ trong nước của ngân hàng
Cung tiền tăng lên nói chung làm giảm lãi suất, do đó tạo ra nhiều đầu tư hơn và đưa nhiều tiền hơn vào tay người tiêu dùng, do đó kích thích chi tiêu. các công ty đáp ứng bằng cách yêu cầu nhiều nguyên liệu thô hơn và tăng sản lượng. sự gia tăng các hoạt động kinh doanh kéo theo nhu cầu về lao động. điều ngược lại có thể xảy ra nếu cung tiền giảm hoặc khi tốc độ tăng của nó giảm. Những thay đổi trong cung tiền từ lâu đã được coi là nhân tố chính trong việc thúc đẩy hoạt động kinh tế vĩ mô và chu kỳ kinh doanh. Các trường phái kinh tế vĩ mô tập trung nhiều vào vai trò của cung tiền bao gồm lý thuyết lượng tiền, thuyết trọng tiền của Irving Fisher và lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo. Trong lịch sử, phép đo lượng cung tiền đã chỉ ra rằng có những mối quan hệ giữa nó với lạm phát và giá cả. tuy nhiên, kể từ năm 2000, các mối quan hệ này đã trở nên không ổn định, làm giảm độ tin cậy của chúng như một định hướng cho chính sách tiền tệ. Mặc dù các biện pháp cung ứng tiền vẫn được sử dụng rộng rãi, nhưng chúng là một trong số các dữ liệu kinh tế mà các nhà kinh tế và Cục Dự trữ Liên bang thu thập và xem xét.
cách đo lường cung tiền
Các loại tiền cung ứng tiền tệ khác nhau thường được phân loại theo ms, chẳng hạn như m0, m1, m2 và m3, tùy thuộc vào loại và quy mô tài khoản mà công cụ đó được nắm giữ. không phải tất cả các cách phân loại đều được sử dụng rộng rãi và mỗi quốc gia có thể sử dụng các cách phân loại khác nhau. Cung tiền phản ánh các hình thái thanh khoản khác nhau của từng loại tiền tệ trong nền kinh tế. nó được chia thành nhiều loại khác nhau về khả năng thanh khoản hoặc khả năng chi tiêu.
Tại Hoa Kỳ, cung tiền được phân loại theo các tổng hợp tiền tệ khác nhau, bao gồm M0, M1 và M2. Các tỷ lệ này được Cục Dự trữ Liên bang sử dụng để đo lường tác động của hoạt động thị trường mở đối với nền kinh tế. cơ sở tiền tệ, hoặc m0, bằng tiền tệ, giấy vật chất và dự trữ ngân hàng trung ương. m1, thường được sử dụng rộng rãi nhất, bao gồm m0 ngoài tiền gửi không kỳ hạn và séc du lịch. trong khi m2, có thể được sử dụng làm đại lượng cho lạm phát so với gdp, bao gồm m1 ngoài tiền gửi tiết kiệm và thị phần ngoại hối.
ví dụ: m1 còn được gọi là tiền theo nghĩa chặt chẽ và bao gồm tiền xu và hóa đơn đang lưu hành và các khoản tương đương tiền khác có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. m2 bao gồm m1 cộng với tiền gửi ngắn hạn ngân hàng và một số quỹ thị trường tiền tệ. m3 bao gồm m2 ngoài tiền gửi dài hạn. tuy nhiên, m3 không còn được đưa vào báo cáo dự trữ liên bang. MZM, hay tiền có kỳ hạn 0, là một thước đo bao gồm các tài sản tài chính không có kỳ hạn thanh toán bằng 0 và được mua lại ngay lập tức theo mệnh giá. dự trữ liên bang chủ yếu dựa vào dữ liệu mzm vì tốc độ của nó là một chỉ báo lạm phát đã được chứng minh.
