khái niệm
Dòng tiền tự do (FCF) là số tiền mà một doanh nghiệp còn lại sau khi đã thanh toán cho tất cả các chi phí cần thiết để tiếp tục hoạt động, bao gồm cho thuê mặt bằng, nhà máy và thiết bị, tiền lương do công việc thủ công, thuế và chi phí còn lại . Hàng tồn kho.
Các công ty tính toán dòng tiền tự do để có kế hoạch kinh doanh lớn, chẳng hạn như mở rộng hoặc đầu tư để giảm chi phí hoạt động. nhà đầu tư sử dụng tính toán dòng tiền miễn phí để kiểm tra gian lận kế toán. dòng tiền tự do cũng đặt ra câu hỏi liệu có nên phân phối nó dưới hình thức mua lại cổ phần hay trả cổ tức cho các nhà đầu tư hay không.
công thức dòng tiền tự do
Dòng tiền tự do được tính theo công thức sau:
dòng tiền tự do = dòng tiền hoạt động – chi tiêu vốn – vốn lưu động ròng
ở đâu:
- Dòng tiền hoạt động: có thể được xác định theo hai cách
dòng tiền hoạt động = ebit (1-t) + khấu hao và chi phí không dùng tiền mặt
hoặc
dòng tiền hoạt động = thu nhập ròng + lãi vay (1-t) + khấu hao và các chi phí không dùng tiền mặt
trong đó ebit là thu nhập trước lãi suất và thuế
- vốn lưu động ròng
vốn lưu động ròng = vốn lưu động năm nay – vốn lưu động năm trước
vốn lưu động bất kỳ năm nào = các khoản phải thu + hàng tồn kho – các khoản phải trả
- Chi tiêu vốn
Chi tiêu vốn được thêm vào bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ hoặc cả hai.
capex cho một năm = ppe năm hiện tại – ppe năm trước + khấu hao và khấu hao
trong đó ppe là viết tắt của tài sản, nhà máy và thiết bị
ý nghĩa của dòng tiền tự do
Dòng tiền tự do được sử dụng để ước tính hoạt động của bất kỳ doanh nghiệp nào. FCF sẽ cho biết hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp đó và liệu dòng tiền hiện tại có đủ để hỗ trợ cho việc mở rộng trong tương lai hay không. Dòng tiền tự do cũng cho các nhà đầu tư biết rằng công ty có sẵn dòng tiền dồi dào cho các hoạt động trong tương lai hoặc tỷ lệ chi trả cổ tức …
Nếu dòng tiền tự do âm trong nhiều năm, điều đó cho thấy công ty không có khả năng sử dụng hợp lý các khoản chi tiêu vốn của mình. Ông cũng cho rằng vốn lưu động không được quản lý hợp lý đang ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận. nó cũng cung cấp thông tin về xu hướng, chẳng hạn như liệu các khoản phải thu và phải trả có được quản lý hiệu quả hay không.
Dòng tiền tự do cũng là một tiêu chí quan trọng được sử dụng để đánh giá toàn bộ công ty.
Các nhà đầu tư cũng sử dụng dòng tiền tự do như một chỉ báo về giá cổ phiếu. Nguyên tắc cơ bản là liệu công ty có thể tạo ra đủ tiền mặt cho hoạt động của mình hay không. Vì vậy, nếu một công ty cụ thể có dòng tiền cao hoặc được cải thiện trong những năm qua, nhưng cổ phiếu của công ty đó được định giá quá thấp hoặc có sự chênh lệch, thì công ty đó đáng để đầu tư. đầu tư vì thị trường không tính đến hoạt động hiệu quả của công ty.
nguồn: tổng hợp
chứng khoán pinetree hoàn toàn miễn phí giao dịch trọn đời và công cụ ký quỹ 9% mỗi năm mà không có ràng buộc nào. Đây là tỷ giá tốt nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay.
